今年以來，為更好服務(wù)科技創(chuàng)新，促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，修訂《科創(chuàng)屬性評價指引(試行)》、“科創(chuàng)板十六條”、“科創(chuàng)板八條”等相關(guān)政策陸續(xù)出臺。證券公司在政策指引下，舉辦新質(zhì)生產(chǎn)力主題活動、聚焦發(fā)行科創(chuàng)債券、共同設(shè)立發(fā)起基金、打造科創(chuàng)做市服務(wù)體系等都是券商利用多樣化金融服務(wù)模式支持助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的表現(xiàn)。

近期，上?？苿?chuàng)金融聯(lián)盟召開全體大會，學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會精神，推出科技金融服務(wù)新舉措。

會上，由工、農(nóng)、中、建、交五大國有商業(yè)銀行上海市分行和海通證券、國泰君安、申萬宏源三大證券公司共同簽署“5+3”科創(chuàng)金融核心聯(lián)盟戰(zhàn)略合作協(xié)議，進一步加強“商行+投行”科技金融協(xié)同賦能。此外，還舉行了上?？苿?chuàng)金融聯(lián)盟與高質(zhì)量孵化器合作倡議簽約儀式，為初創(chuàng)期科技型企業(yè)提供“股貸債擔(dān)保”等全方位金融支持。

自新“國九條”出臺，資本市場“1+N”政策體系加速落地。政策多次圍繞要更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，除有關(guān)科創(chuàng)板系列政策推出外，加快推動上海“五個中心”建設(shè)也成為監(jiān)管發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力部署之一，而此次上?？苿?chuàng)金融聯(lián)盟深化合作，將起到進一步助力長三角打造科技創(chuàng)新策源地的效果。

多家券商加碼布局母基金，助力長三角科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展

二十屆三中全會《決定》中強調(diào)，要健全因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力體制機制，促進各類先進生產(chǎn)要素向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力集聚，大幅提升全要素生產(chǎn)率。有業(yè)內(nèi)人士指出“關(guān)鍵是要素的優(yōu)化配置和全要素生產(chǎn)率的提升”，澤平宏觀也傳達相同理念，研報表示，新質(zhì)生產(chǎn)力是以全要素生產(chǎn)率大幅提升為核心標(biāo)志，特點是創(chuàng)新，關(guān)鍵在質(zhì)優(yōu)，本質(zhì)是先進生產(chǎn)力。

記者通過梳理發(fā)現(xiàn)，為促進企業(yè)要素優(yōu)化，近期，券商母基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加廣泛落地，進一步助推地方企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，這其中，尤其以頭部券商發(fā)力為主。

海通證券作為本次上海科創(chuàng)金融聯(lián)盟參會單位，通過簽署多項戰(zhàn)略合作協(xié)議進一步助推科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展外，近年來，將“科創(chuàng)所需”與“海通所能”緊密結(jié)合，為服務(wù)長三角高質(zhì)量發(fā)展貢獻力量。從業(yè)務(wù)層面看，以投行優(yōu)勢助力企業(yè)登陸科創(chuàng)板IPO，并通過旗下多家投資平臺加大科創(chuàng)企業(yè)支持力度賦能科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，這也是業(yè)內(nèi)多數(shù)券商以“投行+投資”為抓手為新質(zhì)生產(chǎn)力提供服務(wù)的主要舉措之一。

相比之下，海通證券在服務(wù)長三角，合力打造新質(zhì)生產(chǎn)力方面更為聚焦，與地方政府、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、行業(yè)龍頭等共同發(fā)起設(shè)立基金，以“基金+基地”的模式，深度參與并服務(wù)長三角G60科創(chuàng)走廊九城市高質(zhì)量發(fā)展，為“專精特新”企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。

此外，7月5日，國泰君安、海通證券宣布擬通過旗下全資子公司布局“上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)母基金”，分別對應(yīng)集成電路、生物醫(yī)藥和人工智能三大重點方向，發(fā)揮公司在三大產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，這一舉措也備受市場關(guān)注。

國元證券也在助推長三角新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的隊列中。7月3日，國元證券與蕪湖市人民政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，并揭牌安徽省首支北交所主題類股權(quán)投資基金儀式，旨在推動更多代表安徽形象的創(chuàng)新型科技企業(yè)登陸北交所，打造資本市場“安徽板塊”。

券商通過母基金模式布局科創(chuàng)業(yè)務(wù)已不少見，還有聯(lián)手地方國資設(shè)立母基金的例子。6月28日，浙商證券公告，為進一步融入長三角一體化發(fā)展大局，有效支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，浙商資本聯(lián)合浙商投資與合肥高新建設(shè)投資集團有限公司通過基金的形式進行合作，雙方合作設(shè)立“浙商聚金嘉融高投基金(合肥)合伙企業(yè)(有限合伙)”母基金，浙商資本聯(lián)合浙商投資擬正式對基金進行投資，投資額度上限為5億元，其中，浙商資本3億元、浙商投資2億元。

根據(jù)浙商證券官網(wǎng)信息，公司于2023年已形成“產(chǎn)業(yè)基金+政府基金+母基金”全產(chǎn)業(yè)鏈的專業(yè)私募基金管理平臺。結(jié)合公司披露今年與浙江淳安、金華等地方國資機構(gòu)的合作來看，此次與合肥高新區(qū)國資機構(gòu)的合作，加速長三角跨區(qū)域合作同時，更是標(biāo)志著其母基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域正更為廣泛的落地。

長三角跨區(qū)域合作也正加速。7月16日，民生證券私募資公司民生股權(quán)基金與柳州產(chǎn)投成功簽署合作備忘錄，繼續(xù)深耕廣西業(yè)務(wù)機會。這不僅是桂滬深化經(jīng)貿(mào)合作的又一重要成果，也是廣西主動對接長三角地區(qū)先進生產(chǎn)力，共同探索因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要舉措。

此外，申萬宏源證券、招商證券、財通證券、東吳證券等券商也正通過母基金業(yè)務(wù)向新興產(chǎn)業(yè)、科技型企業(yè)出資。上述券商都正通過拓展母基金合作方式，助力長三角或跨區(qū)域新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，未來或有更多券商擴大母基金業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進一步提升資本“活水”支持科技創(chuàng)新質(zhì)效。

券商不斷提升科創(chuàng)企業(yè)服務(wù)質(zhì)量，促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

證券公司作為資本市場的重要參與方，是構(gòu)建新質(zhì)生產(chǎn)力體系的關(guān)鍵力量。從業(yè)內(nèi)進展來看，促進科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展遠不止布局母基金賽道這一舉措。

投行業(yè)務(wù)方面，服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)債券融資質(zhì)量正不斷提升。東方證券作為主承銷商，于4月協(xié)助北京建工集團發(fā)行15億元科技創(chuàng)新公司債券，創(chuàng)2024年以來同期限公司債票面利率新低。此外，公司還助力上海國際集團、申能股份、山東高速集團、上?？萍紕?chuàng)業(yè)投資集團、山西焦煤集團等全國多家優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新債券，于2024年內(nèi)承銷科技創(chuàng)新債總額累計近70億元。

上半年，萬聯(lián)證券成功為廣州數(shù)科集團發(fā)行2024年面向?qū)I(yè)投資者公開發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券(第一期)，規(guī)模為30億元，創(chuàng)全國地方國有企業(yè)科技創(chuàng)新公司債最大發(fā)行規(guī)模。

為響應(yīng)科創(chuàng)板相關(guān)政策，券商積極打造科創(chuàng)板做市服務(wù)體系。7月11日，國元證券公告，已于近日收到證監(jiān)會出具核準(zhǔn)關(guān)于公司上市證券做市交易業(yè)務(wù)資格的批復(fù)，意味著公司正式開啟科創(chuàng)板和北交所股票做市交易業(yè)務(wù)，也是2024年首家獲此資格的券商。

還有券商加強高校合作，為市場輸送培育一批獨角獸企業(yè)。根據(jù)海通證券公眾號，先后與上海交通大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、南京大學(xué)、上海財經(jīng)大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)、清華大學(xué)等著名高校建立深度合作關(guān)系，共同孵化一批高新企業(yè)、培育一批獨角獸企業(yè)，助力攻克關(guān)鍵核心技術(shù)和解決“卡脖子”問題，促進高?？蒲谐晒行мD(zhuǎn)化。

2月4日，甬興證券與啟真科學(xué)發(fā)展簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。據(jù)悉，啟真科學(xué)發(fā)展是依托浙江大學(xué)、上海交通大學(xué)等知名院校教授與校友的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資源網(wǎng)絡(luò)，在此次合作中，雙方將共同支持科技創(chuàng)新企業(yè)孵化與成長，為發(fā)掘的企業(yè)提供資源支持，以推動創(chuàng)新項目的發(fā)展。

促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展成為資本市場下一步改革的重中之重已是業(yè)內(nèi)共識，證券公司在未來如何下好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力“一盤棋”還有待觀察。

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